09:12 - 30/11/2022
Mãn thời nồng thắm giữa Wall Street và Trung Quốc
Khi Bắc Kinh mở cửa thị trường tài chính năm 2019, các ngân hàng toàn cầu hồ hởi với các cơ hội chinh phục thị trường tài chính khổng lồ trị giá 56.000 tỷ USD. Nhưng mối quan hệ nồng thắm mới ngày nào đã lạt phai khi lượng giao dịch ở đại lục sụt giảm và căng thẳng địa chính trị gia tăng.
Các ngân hàng phương Tây âm thầm cắt giảm nhân sự, điều chỉnh kế hoạch kinh doanh. Thời các chỉ số tăng trưởng cao ngất ngưỡng đã qua, ngân hàng và các quỹ đầu tư Wall Street đang giảm quy mô đầu tư, rút bớt vốn khỏi đại lục.
Sa thải, cắt giảm lương thưởng
Ở chỗ công khai, các vị giám đốc điều hành nói rằng sẽ đầu tư lâu dài. Nhưng ở nơi riêng tư, các ông lớn như Goldman Sachs Group Inc. và UBS Group AG đang sa thải bớt các chuyên gia ngân hàng làm việc tại Trung Quốc (TQ). Một số dự kiến sẽ cắt giảm nhân sự nhiều hơn trong năm tới, sẵn sàng cho nhân sự cấp cao thôi việc khi quỹ lương thưởng teo dần.
Khoảng 10 – 20% quản lý cấp cao có thể không được trả thưởng trong năm nay và hơn 50% bị giảm thưởng ở mức kỷ lục – một nhân viên ngân hàng Wall Street chịu trách nhiệm về thù lao tiết lộ với Bloomberg. Goldman và các ngân hàng khác đang giảm chi lương trong lúc chờ tình hình khá lên.
Chính sách zero Covid đã làm tăng trưởng chậm lại. Trong khi đó, chính sách quản lý khu vực tư nhân và các công ty niêm yết ở nước ngoài ngày càng siết chặt. Tuy nhiên, sau khi Đại hội lần thứ 20 kết thúc với việc Chủ tịch Tập Cận Bình tiếp tục nhiệm kỳ thứ ba chưa từng có tiền lệ, thị trường đã phản ứng bằng một đợt bùng nổ cổ phiếu trị giá 6.000 tỷ USD.
“Rõ ràng là TQ có thể chuyển hướng và kiểm soát nhanh chóng mọi việc như từng xảy ra trong nhiều ngành công nghiệp trước đây. Nhất là ngành ngân hàng gắn liền với an ninh quốc gia nói chung. Điều này đã được chứng thực trong những năm qua là tư tưởng ông Tập là chủ đạo, bên trên và bên ngoài tăng trưởng kinh tế”, Christopher Marquis, giáo sư về quản trị TQ tại Trường kinh doanh Cambridge Judge.
Một số nguồn tin nói 10 – 15% nhân viên, có khả năng là những người có thành tích kém nhất, sẽ nghỉ việc bởi tiền thưởng hầu như không có. Morgan Stanley đang đặt mục tiêu cắt giảm khoảng 10% trong số 500 nhân viên ngân hàng đầu tư ở châu Á-Thái Bình Dương trong đợt cắt giảm sắp tới. Goldman dẫn đầu với việc sa thải các giám đốc đầu tư vào tháng 9, phần lớn trong số họ phụ trách chính mảng thị trường đại lục.
Dòng vốn rời đại lục
Chính sách phòng Covid nghiêm ngặt và kinh doanh bết bát làm các quỹ đầu tư co vòi. Warburg Pincus thì cắt giảm đội ngũ giao dịch tại TQ. Carlyle Group đã giảm một nửa khoản đầu tư mà họ đã lên kế hoạch cho TQ thuộc ngân quỹ 8,5 tỷ USD dành cho châu Á. Còn quỹ đầu cơ khổng lồ Tiger Global Management đang cắt giảm các khoản đầu tư vào TQ sau khi thua lỗ nặng vào tháng trước.
Đây là sự đảo ngược rõ ràng so với vài năm trước. Hồi đó, Goldman, JPMorgan Chase & Co. và những công ty khác được phép nắm quyền kiểm soát các liên doanh mà họ đã điều hành ở TQ – dù rằng rất ít thành công trong thập niên qua. Các ngân hàng nhanh chóng vạch ra kế hoạch tăng gấp đôi, thậm chí gấp ba số nhân viên ở đại lục, nhằm săn lùng các giao dịch tỷ đô.
Các ngân hàng cũng bị ảnh hưởng bởi sự ra đi hàng loạt của các vị trí chủ chốt trong năm nay, nhất là những nhân vật cấp cao của các liên doanh chứng khoán của UBS, JPMorgan Chase & Co. và Credit Suisse.
Trong khi những yếu tố bất ổn gia tăng, sức hút của TQ, sự giàu có và tầng lớp trung lưu ngày càng mở rộng đại lục vẫn còn đó.Các dấu hiệu TQ đang nới lỏng các biện pháp kiểm soát Covid đã khiến thị trường phát triển quá mức, giúp chỉ số chính của Hồng Kông tăng 18% trong tháng này.
Dù cắt giảm nhân sự, các ngân hàng cũng không thể ngó lơ thị trường TQ. Phát biểu tại hội nghị thượng đỉnh giới tài chính ngân hàng hồi đầu tháng 11 tại Hong Kong, đồng chủ tịch William Conway của Carlyle Group: “Không thể cá cược, chơi trò may rủi khi đầu tư ở TQ, đặc biệt là những người có tầm nhìn xa, làm ăn lâu dài”.
Iris Pang, nhà kinh tế trưởng về TQ của Ngân hàng ING Groep NV nhận định: “Tình trạng hiện nay là tạm thời. Cơ cấu kinh tế dài hạn đã đạt được sự tăng trưởng về GDP bình quân đầu người. Sự giàu có đã tăng lên. Các khoản đầu tư sẽ bùng nổ trở lại”, nhà kinh tế nhận định.
Goldman năm nay đã thuyên chuyển E.G. Morse từ Singapore đến Thượng Hải để dẫn dắt mảng ngân hàng toàn cầu tại thị trường TQ. Tính luôn số nhân viên liên doanh quản lý quỹ mới thành lập, Goldman hiện có gần 600 nhân sự. Xem như, ngân hàng đã hoàn thành sớm kế hoạch tăng gấp đôi số nhân viên đại lục gần hai năm. Các nhà hoạch định chính sách TQ cũng lạc quan và cam kết tiếp tục mở cửa nền kinh tế. Nhưng rõ ràng là các đợt siết chặt chính sách hay chỉnh đốn lĩnh vực ngân hàng tài chính vẫn tiếp tục.
Một phần trong các đợt chấn chỉnh của ông Tập bao gồm việc hạn chế khả năng các công ty trong nước bán cổ phần ra nước ngoài, làm giảm 88% số lượng giao dịch. Các giao dịch trong nước và sáp nhập xuyên biên cũng có. Tuy vậy, theo tính toán của Morgan Stanley, năm 2022 là năm đầu tiên trong 20 năm qua dòng vốn đầu tư nước ngoài có thể rút ra khỏi TQ đến 100 tỷ USD trong năm nay – hoàn toàn trái ngược với dòng vốn 200 tỷ USD đổ vào đại lục trong hai năm 2020 – 2021.
Thời đã qua
Các ngân hàng phương Tây phải đối mặt với sự cạnh tranh đáng kể từ các công ty môi giới địa phương như Citic Securities. UBS thực hiện năm giao dịch tại đại lục trong năm nay, hiện được xem là ngân hàng toàn cầu thực hiện nhiều nhất các giao dịch chứng khoán ở TQ. Nhưng bảng tổng sắp gồm cả các ngân hàng hay công ty môi giới địa phương, UBS xếp thứ 11. Trong khi đó, Goldman đứng thứ hai với bốn giao dịch và Morgan Stanley chỉ có hai.
Đang có sự thay đổi chiến lược khi các ngân hàng bớt “kén cá chọn canh”, chỉ chăm chăm giao dịch khủng. Trong năm nay, Goldman và Morgan Stanley bắt đầu thu xếp các giao dịch nhỏ. Theo dữ liệu của Bloomberg, gần 70% thương vụ bán cổ phiếu ở nước ngoài của TQ trong năm 2022 là do hai ngân hàng này dàn xếp và có quy mô dưới 100 triệu USD. Ba trong tổng số 23 giao dịch có giá trị hơn 300 triệu USD và chỉ một thương vụ vượt quá 1 tỷ USD. So với năm 2020, hai ngân hàng khổng lồ này đã sắp xếp 127 giao dịch, với 20% trong số đó trị giá hơn 1 tỷ USD mỗi vụ.
Tại hội nghị thượng đỉnh tài chính Hong Kong, CEO David Solomon của Goldman nhìn nhận rằng căng thẳng Mỹ – Trung là một vấn đề phức tạp. Sau đợt cắt giảm nhân sự tháng 9 vừa rồi, Goldman đã nói trong nội bộ rằng không có kế hoạch cắt giảm nhân sự nào trong năm tài chính hiện tại, nhưng sẽ không đưa bất kỳ lời hứa tương tự cho năm 2023.
“Thời tăng trưởng 8% ở TQ đã qua. Nếu tôi là nhà đầu tư ở TQ, tôi sẽ cố gắng rút vốn ra, càng sớm càng tốt”, Giáo sư Marquis khẳng định.
Ricky Hồ (theo TGHN)
Ý kiến của bạn về bài viết
Không có chức năng bình luận cho bài viết này